Vendor Due Diligence

Planując sprzedaż przedsiębiorstwa jego właściciele powinni dokonać oceny stanu faktycznego, a tym samym przeanalizować wszystkie czynniki sukcesu i nośniki wartości przedsiębiorstwa, które będą stanowiły argumenty za potencjalnie wyższą ceną transakcyjną. Właściciele muszą odpowiednio zarządzać ryzykiem w różnych obszarach już na etapie ich identyfikacji. Ryzyka związane z transakcją są szczególnie weryfikowane przez inwestora i mogą one spowodować obniżenie ceny lub przerzucenie odpowiedzialności na sprzedającego, a w ostateczności doprowadzić do odstąpienia od transakcji przez inwestora.

To właśnie zidentyfikowane (nadmierne) ryzyka, których potencjalny inwestor nie może zaakceptować, lub jego oczekiwania w zakresie obniżenia ceny transakcyjnej z tego tytułu oraz obszary problemowe zidentyfikowane w trakcie badania due diligence są najczęstszymi powodami niepowodzenia transakcji.

Cel badania Vendor Due Diligence

W celu jak najlepszego przygotowania się do procesu sprzedaży przedsiębiorstwa i umocnienia swojej pozycji negocjacyjnej właściciele, jeszcze przed jego rozpoczęciem transakcji, mogą skorzystać z usługi Vendor Due Diligence.

Vendor Due Diligence dotyczy tych samych obszarów, które będą analizowane przez potencjalnego nabywcę w trakcie badania due diligence, jednakże różni je cel badania.

Vendor Due Diligence jest badaniem określonych obszarów przedsiębiorstwa (finansowych, podatkowych, prawnych, organizacyjnych, HR, IT etc.) przeprowadzonym na zlecenie sprzedającego przez niezależnego doradcę. Celem takiego badania jest identyfikacja potencjalnych czynników ryzyka przedsiębiorstwa mogących stanowić zagrożenie dla powodzenia procesu sprzedaży przedsiębiorstwa oraz mających wpływ na finalną wycenę przedsiębiorstwa.

Dzięki przeprowadzonemu badaniu Vendor Due Diligence właściciele, jeszcze przed przystąpieniem do procesu transakcyjnego, mają szansę na poprawienie funkcjonowania niektórych obszarów działalności przedsiębiorstwa oraz ograniczenie zidentyfikowanego ryzyka działalności, a tym samym na zwiększenie wartości przedsiębiorstwa (ceny transakcyjnej).

Korzyści z przeprowadzenia Vendor Due Diligence dla sprzedającego

Wśród korzyści z przeprowadzanie Vendor Due Diligence wymienić można kwestie takie jak:

• identyfikacja problemów i czynników ryzyka (we wszystkich badanych obszarach działalności), które mogłyby wpłynąć na wycenę przedsiębiorstwa przed przystąpieniem do procesu transakcyjnego,
• możliwość poprawy nieefektywnych obszarów przedsiębiorstwa i ograniczenie ryzyka poszczególnych obszarów działalności przed przystąpieniem do procesu sprzedaży, a tym samym zwiększenie wartości przedsiębiorstwa i w konsekwencji finalnej ceny transakcyjnej,
• zwiększenie kontroli właścicieli nad procesem transakcyjnym oraz potwierdzenie rzeczywistych wyników finansowych, a także pozostałych informacji o charakterze prawnym i podatkowym, a tym samym potwierdzenie oczekiwań cenowych właścicieli,
• pomoc właścicielom w identyfikacji nośników wartości przedsiębiorstwa oraz jego przewag konkurencyjnych,
• wcześniejsze usystematyzowanie i przeanalizowanie przez niezależnych doradców danych o charakterze finansowym, prawnym oraz podatkowym, wpływających na przyspieszenie finalizacji procesu transakcyjnego,
• zwiększenie kontroli nad danymi wrażliwymi ujawnianymi potencjalnym inwestorom w trakcie procesu transakcyjnego,
• optymalizacja strategii sprzedaży przedsiębiorstwa przed przystąpieniem do procesu transakcyjnego,
• minimalizacja ryzyka niepowodzenia procesu sprzedaży przedsiębiorstwa.

Vendor Due Diligence z reguły przeprowadza się przed wysłaniem zaproszeń do inwestorów. W ten sposób daje się właścicielom szansę na poprawę niektórych obszarów przedsiębiorstwa przed rozpoczęciem finalnego badania due diligence przeprowadzanego przez potencjalnych inwestorów.