Lewarowanie
16 marca 2022
Co oznacza lewarowanie?
Lewarowanie oznacza wykorzystanie długu odsetkowego (często kredytu bankowego) dofinansowania części ceny transakcyjnej. Inwestor, pozyskując finansowanie zewnętrzne (np. z kredytu bankowego) na zapłatę ceny za przejęcie ustalonego pakietu udziałów może zrealizować transakcję przy mniejszym zaangażowaniu własnych środków. Takie rozwiązanie jest często wykorzystywane przez inwestorów finansowych, w szczególności private equity, ponieważ daje możliwość zwiększenia zwrotu z inwestycji.
Lewarowanie może być również korzystne dla sprzedającego, ponieważ cena na dzień transakcji może być wyższa przy wykorzystaniu kapitału dłużnego. Z perspektywy częściowej sprzedaży akcji lub udziałów przedsiębiorstwa należy mieć na uwadze, że lewarowanie może wpłynąć na wartość kapitałów własnych przedsiębiorstwa w przyszłości – jeżeli dług zostanie przeniesiony na nabyte przedsiębiorstwo (nastąpi tzw. debt push-down), to wartość akcji lub udziałów tego przedsiębiorstwa spadnie (w okresie obsługi zadłużenia).
Koszty i korzyści wykorzystania długu należy przeanalizować tak jak przy każdej innej
inwestycji finansowanej ze środków o charakterze dłużnym.
Polecamy też:
Dowiedz się więcej na temat wsparcia, które zapewniamy w poszczególnych obszarach doradztwa transakcyjnego M&A
Jaki projekt planujesz?
Sprawdź co zyskasz, jeśli zdecydujesz się na współpracę z nami.
Doświadczony zespół
Skuteczność
Partnerskie podejście
Poufność
Międzynarodowa perspektywa
Rodzinność
Dlaczego warto współpracować z nami?
Czytaj więcej
Pozyskanie inwestora to skomplikowany i długotrwały proces, który wymagał profesjonalnego wsparcia. Przez kilkanaście miesięcy towarzyszył mi zespół CMT Advisory.
Dzięki zaangażowaniu profesjonalnych doradców transakcyjnych M&A mogłem w spokoju przygotować firmę do transakcji, a jednocześnie wciąż dbać o jej rozwój.
Maciej Dziergwa – CEO – STX Next Poznaj nasze doświadczenie
Interesuje Cię ta usługa? Skontaktuj się z nami!
Spotkaj się z nami, abyśmy mogli opowiedzieć o istotnych aspektach, które wpływają na cenę i bezpieczeństwo każdej transakcji.
lub zadzwoń: +48 61 855 30 10POKAŻ NUMER
