Doradca transakcyjny – pierwsza pomoc dla prawnika w procesie M&A

Każdy profesjonalista wie, jakie są jego mocne strony. Potrafi też realnie ocenić, kiedy warto skorzystać ze wsparcia eksperta z komplementarnej dziedziny.

W przypadku transakcji M&A współpraca prawnika z doradcą transakcyjnym świadczy o rzetelnym podejściu do potrzeb klienta i trosce o to, aby transakcja zakończyła się dla niego jak najkorzystniej. Prawnik zabezpiecza elementy prawne, a doradca transakcyjny dba o aspekty finansowe i strategiczne transakcji. Razem tworzą zespół, który prowadzi klienta ku najlepszym rezultatom.

Przykładowe obszary, w których doradca transakcyjny dobrze uzupełnia kompetencje prawnika, to:

Dostęp do rynku i inwestorów

Podczas gdy prawnicy koncentrują się na zabezpieczeniu interesów klienta od strony prawnej, doradcy CMT aktywnie monitorują rynek M&A. Znamy trendy konsolidacyjne w poszczególnych branżach i wiemy, którzy inwestorzy poszukują nowych celów inwestycyjnych, tzw. targetów / add-on’ów. Co jednak najważniejsze – mamy z inwestorami dobre relacje. Ta wiedza rynkowa pozwala nam dotrzeć do szerokiego grona potencjalnych zainteresowanych.

Międzynarodowy zasięg

Jako CMT jesteśmy członkiem międzynarodowej sieci doradców transakcyjnych AICA. Dzięki temu mamy dostęp do wiedzy i partnerów z innych rynków. Oznacza to, że możemy skutecznie wspierać zarówno polskie firmy, które poszukują zagranicznych inwestorów, jak i międzynarodowe podmioty zainteresowane wejściem na polski rynek.

Ekspercka wiedza o wycenach

Znamy aktualne mnożniki rynkowe i wiemy, jakie czynniki są kluczowe dla inwestorów przy wycenie przedsiębiorstw w konkretnych branżach. Ta wiedza jest niezbędna nie tylko przy ustalaniu wyjściowej wyceny. Przydaje się przede wszystkim podczas negocjacji cenowych. Prawnik, który zwykle skupia się na aspektach prawnych, nie śledzi na bieżąco mnożników transakcyjnych, ani nie ma dostępu do informacji o wycenach w podobnych transakcjach. Prawo to nie ekonomia – chcąc zachować profesjonalizm, dobrze jest skorzystać ze wsparcia kogoś, kto zajmuje się podobnymi kwestiami na co dzień.

Przygotowanie do transakcji

Wiemy, jak przygotować spółkę do procesu sprzedaży. Mając doświadczenie w podobnych transakcjach, potrafimy zidentyfikować obszary finansowe i biznesowe, które wymagają uporządkowania jeszcze przed rozpoczęciem rozmów z inwestorami. To pozwala uniknąć niepotrzebnych komplikacji na późniejszych etapach procesu i często przekłada się na wyższą wycenę spółki.

Maksymalizacja wartości.

To tak naprawdę kluczowy element współpracy na linii doradca transakcyjny- -prawnik. Dzięki doświadczeniu w prowadzeniu transakcji M&A wiemy, jak maksymalizować korzyści dla klienta. Znajomość praktyk rynkowych, standardów branżowych i oczekiwań inwestorów pozwala nam skutecznie negocjować cenę oraz inne istotne warunki. Wszystko po to, aby klient zakończył transakcję z poczuciem, że lepiej po prostu się nie dało.

Nasza rola nie musi ograniczać się do aspektów czysto finansowych. Jako doradcy transakcyjni – na życzenie prawników – możemy udzielić wsparcia również w czynnościach takich jak:

• identyfikacja kluczowych ryzyk biznesowych i finansowych,
• przygotowanie i weryfikacja projekcji finansowych,
• zdefiniowanie kluczowych wskaźników finansowych w dokumentacji transakcyjnej,
• strukturyzacja transakcji,
• koordynacja procesu due diligence,
• … i szeregu innych, w zależności od potrzeb prawnika, klienta i specyfiki transakcji.

Wszystkie te działania pozwalają prawnikom skoncentrować się na tym, co robią najlepiej – zabezpieczeniu interesów klienta od strony prawnej.

Dodam jeszcze, że – finalnie – to prawnicy odpowiadają za przełożenie wszystkich ustaleń biznesowych i finansowych na język dokumentacji transakcyjnej. Podczas gdy doradca transakcyjny może dostarczyć do nich merytoryczny wkład, to właśnie zespół prawny jest odpowiedzialny za ich prawidłowe odzwierciedlenie w umowach i innych dokumentach o charakterze prawnym. Nikt przecież nie zrobi tego lepiej.