
Term-sheet
26 stycznia 2022
Co oznacza term-sheet?
Term-sheet stanowi dokument zawierający zestawienie kluczowych warunków współpracy. W przypadku sprzedaży bądź nabycia przedsiębiorstwa term-sheet może zawierać biznesowe warunki wejścia kapitałowego inwestora (rozumianego często jako nabycie udziałów bądź akcji spółki), warunki współpracy po zaangażowaniu kapitałowym inwestora, jak również opcje sprzedaży udziałów bądź akcji tzw. wyjścia z inwestycji. Ostatni element występuje szczególnie przy zaangażowaniu kapitałowym inwestora finansowego np. funduszu inwestycyjnego, dla którego wyjście z inwestycji (tzw. exit) stanowi ważny punkt cyklu inwestycyjnego.
Term-sheet przedstawiany jest przez inwestora właścicielom przedsiębiorstwa będącego przedmiotem transakcji, celem prezentacji kluczowych założeń biznesowych transakcji. Zgodna koncepcja współpracy ułatwia prowadzenie dalszych negocjacji, a ustalone warunki term-sheet stanowią wyznacznik opracowania treści finalnych dokumentów transakcyjnych, przede wszystkim umowy sprzedaży i umowy wspólników. Przekazanie term-sheet jest opcjonalne i może wystąpić na różnych etapach procesu.
Polecamy też: