Asset deal

Co oznacza termin asset deal?

Asset deal – to typ transakcji, w której przedmiotem są wybrane aktywa.

W transakcjach typu asset deal nabywca przejmuje wybrane aktywa. Transakcja może dotyczyć aktywów rzeczowych takich jak nieruchomości, maszyny, jak również aktywów niematerialnych takich jak marka, znak towarowy, oprogramowanie, wierzytelności czy umowy z klientami.

Alternatywnym typem transakcji jest tzw. share deal, w której przedmiotem transakcji są udziały przedsiębiorstwa, a więc zespół aktywów niematerialnych, materialnych oraz zobowiązań.

Dla zobrazowania omawianych terminów możemy posłużyć się przykładem z rynku nieruchomości:

• Właściciel spółki celowej, której jedynym aktywem jest nieruchomość, sprzedaje 100% jej udziałów – share deal,
• Właściciel spółki celowej, której jedynym aktywem jest nieruchomość, sprzedaje nieruchomość – asset deal.

W efekcie nabywca uzyskuje przede wszystkim daną nieruchomość. Natomiast różnice dotyczą kwestii prawnych i finansowych.

Zarówno share deal jak i asset deal występują w praktyce rynkowej we wszystkich branżach. Przykładowo w branży wierzytelności często spotykane są transakcje sprzedaży pakietów wierzytelności, a w branży kosmetycznej – sprzedaży marki.

Wybór typu transakcji zależy od wielu czynników, w tym między innymi: sytuacji finansowej przedsiębiorstwa przejmowanego, źródeł jego wartości, strategii inwestycyjnej, uregulowań prawnych.